杨百万股市战例:全球头号基金“豪买全球”

杨百万股市战例分享大赚8100亿人民币:全球头号基金“豪买全球” 全线进攻亚洲股票 鸿海股价,从实际情况入手

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  来源:资事堂

  作者| 孙建楠

  编辑 | 袁畅

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  全球头号主权财富基金披露年报:2020年投资回报10.9%!

  截至去年末,挪威政府全球养老金(Government Pension Fund Global,以下简称“挪威养老金”)规模为10.9万亿挪威克朗,折合8.3万亿人民币,这接近于中国GDP总量的十分之一。

  年度收益创下历史第二高水平,赚取1.07万亿挪威克朗,相当于8100亿元人民币。

  受疫情剧烈冲击,挪威养老金去年上半年一度投资亏损超3.4%。

  全球市场均经历了一轮过山车,股票市场快速修复,挪威养老金股票组合年度收益达到12.1%,债券组合获得了7.5%的年度收益。

  通过对其持仓研究,挪威养老金凸显“进攻风格”,并没有采取海外机构投资者流行的股债60/40组合,权益配置比例高达73%。

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  全球配置,赚8100亿人民币

  挪威是全球第三大石油出口国,1990年正式设立石油基金,主要功能是实现该国财富代际转移。2006年,更名为挪威政府全球养老金,并隶属于挪威中央银行。

  自1998年起,挪威中央银行开始运作该主权基金的全球投资,截至2020年末,总计创造投资回报6.4万亿挪威克朗(约4.9万亿元人民币),年化收益达6.3%。

  据最新披露的年报,上述投资回报主要源于过去十年的积累,投资回报为5.68万亿挪威克朗(约4.3万亿元人民币),费前年化收益为7.9%。

  如果剔除管理费和通货膨胀,过去十年的年化回报高达6.2%。

  截至2020年12月31日,挪威养老金最新规模为10.9万亿挪威克朗(约8.3万亿人民币),过去一年投资回报为1.07万亿挪威克朗(约8100亿元人民币)。

  年报显示,挪威养老金主要投资三类资产:全球股票(占比72.8%)、全球固定收益(占比24.7%)、全球未上市房地产(占比2.5%)。

  可以看出,挪威养老金不仅全球配置,而且高配了权益资产。海外机构投资者普遍采取

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股债60/40组合,即股债比例采取60%和40%的配置比例,风险适中,并在配置过程保持资产再平衡。

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  “进攻”股票资产

  自有统计数据(1998年)以来,按照市值计算,挪威养老金2020年股票、固定收益、未上市房地产三大投资资产规模均位列历史最高位。

  全球配置是挪威养老金的策略亮点。

  如上图,前十大“重仓国家”均是挪威以外的国家,依次为美国、日本、英国、德国、法国、中国、瑞士、加拿大、澳大利亚和韩国。

  可以看出,中国位列第六位“重仓国家”,投资资产均为中国股票。

  美国资产是挪威养老金重仓的核心,资产配置占比高达41.6%,权益资产和固定收益分别占比30%和10.5%。

  截至去年末,该机构投资全球73个国家和地区的9123家公司,在全球上市公司平均持股比例为1.4%。对上市公司持股比例最集中的是欧洲企业,占比2.6%,新兴市场公司持股占比为1.6%。

  拆解来看,持股比例超过2%的公司为1278家,持股比例超过5%的公司总计40家。

  此外,挪威养老金持有1177家发行人手中4951只债券,涉及22种货币计价的债券。

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  头号重仓股是苹果

  挪威养老金股票持仓中,以回报率来看,韩国股票收益居于首位,其次是中国股票(包括中国台湾股票),再次为美国股票。

  年报显示,挪威养老金重仓的公司行业(前五大)依次为:金融(占比20.4%)、科技(占比18.5%)、工业(占比13.8%)、消费品(占比12.0%)和医疗服务(占比11.7%)。

  除了金融行业投资年度回报为-6.3%,其余四大重仓行业年度回报均超过13%,科技行业公司收益高达41.9%。

  值得注意的是,挪威养老金对单一上市公司持股比例最高的是苹果,占到整个权益投资组合的2.3%,其次是微软和亚马逊,占比分别为1.9%和1.6%。

  此外,挪威养老金还积极参与打新股,过去一年参与250家公司的IPO。

  20只股票重仓股中,入围中国股票资产包括阿里巴巴、腾讯公司和台积电。

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  亚洲权益投资数量最高

  如上图所示,挪威养老金的权益投资中,总计投向了4245家亚洲公司,是投向北美公司数量的两倍。

  上文曾提及,日本、中国和韩国位列挪威养老金“重仓国家”前十名行列,但该主权基金对亚洲国家挖掘十分深入。

  年报显示,挪威养老金重点投资了前沿市场国家(Frontier Markets),指经济落后于工业化国家的不发达新兴市场,包括越南、孟加拉、斯里兰卡、吉尔吉斯斯坦等21家个国家的公司股权。

  以市值计算,被投资的越南公司位列所有前沿市场国家榜首。

  本期责任编辑 倪静

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原作者:新浪财经-自媒体综合

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