600242股吧价差期权投资有哪些优势?

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  最近有很多小伙伴询问小编价差期权是怎样的一种期权投资,下面小编就为大家带来了这种期权的优势解读,并且同时为大家带来了价差期权的缺点,可以让大家更加客观的看待这种期权投资。

  第一,最大亏损可控。由于是期权交易,买方享有当行情往不利方向移动时不行权的权利,其最大损失为期初买入期权的期权费。

  特别是遇到突然性风险事件也不会造成超出预期的亏损,因为最大的风险在交易之初已经锁死。而期货交易则不一样,尤其是遇到突然的风险事件,在出现价差的情况下,往往是跳空或者出现流动性风险,导致无法及时平仓。这种情况下,期货交易实际面对的尾部风险要远远大于利用价差期权来进行的套利交易的风险。

  第二,回撤相对稳定,净值波动小。由于期权买方的每日净值波动,在更大的程度上主要反映的是时间价值的流逝,那么在接近到期日之前,期权的时间价值的流逝实际上是相对稳定的,所以对净值走势的影响也相对稳定和可预测。

  在大波动的行情下高杠杆与高收益或者高风险对应,当价差发生修复或者向头寸有利的方向大幅移动的情况下,作为非线性的交易工具,期权买方将会获得非常大的杠杆率。对于价差套利交易这种低风险高胜率低收益的策略类

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型而言,低杠杆是提升策略整体表现的关键。

  当然,每一种交易工具也有缺点,而价差期权的主要缺点在于:

  第一,被用于跨品种套利的两个期货标的往往是有一定逻辑的,其走势往往高度相关,故其价差一般是相对平稳的时间序列,波动较小,大幅波动的情况相对罕见。而期权的买方盈利归根到底需要标的的大幅波动,显然交易工具和交易逻辑之间有一定的矛盾。

  第二,考虑价差在一定小范围波动的情况,期货交易的收益是小幅波动但相对稳定,但用价差期权进行套利交易则会不断地亏损时间价值。

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